大湾区资本项目开放措施加速落地：深圳已发起QFLP基金34家，外资银行摩拳擦掌

日前，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局等四大核心金融监管部门，发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（以下简称《意见》）。业内认为，当中释放了进一步减少外商投资限制、加大资本项目开放程度、加速人民...

日前，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局等四大核心金融监管部门，发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（以下简称《意见》）。

业内认为，当中释放了进一步减少外商投资限制、加大资本项目开放程度、加速人民币国际化的重要信号，是对逆全球化思潮的一个反击。

分析人士认为，《意见》具有较强的可操作性。涉及人行多项措施中，已经落地、正处于试点或推进过程的，占比超过70%，其中跨境贸易投融资便利性措施落地明显较快。

加大资本项目开放、加快人民币国际化

清华大学金融与发展研究中心主任、中国金融学会绿色金融委员会主任马骏认为，《意见》标志着资本项目开放和人民币国际化的步伐的加速，在许多领域提出了加速资本项目开放的具体措施，如探索建立跨境理财通机制。

一周前我国宣布取消QFII额度限制，现在又决定在大湾区建立跨境理财通机制，表明我国已经明显强化了人民币汇率的市场化定价机制，提升了用弹性汇率自动平衡国际收支的能力，资本管制的必要性正在降低，资本项目开放的步伐正在加速。

《意见》提出，“开展本外币合一的跨境资金池业务试点，允许跨国企业在资金池内实现本外币按需兑换”，令跨国企业资金调拨方式与国际接轨，有利于推进要素市场化配置和营商环境优化，在促进贸易投资便利化、提高资本项目可兑换水平。

此外，支持内地银行向港澳地区的机构或项目发放跨境贷款、开展贸易融资资产跨境转让业务、支持设立人民币海外基金、允许港澳机构通过QFLP在大湾区参与设立PE和VC基金等措施，都属于资本项目开放的重要举措，一旦取得好的经验，就可以在全国许多地方推开。

京东集团副总裁、京东数字科技首席经济学家沈建光认为，《意见》在人民币国际化、港澳与内地相互开放、促进跨境资本流动等方面出台了一系列举措，顺应了中国资本项开放的现实需要，显示出中国资本项开放的决心。这些举措释放出了进一步减少外商投资限制、加大资本项目开放程度的重要信号，是对逆全球化思潮的一个反击。

稳步推进人民币国际化是《意见》的重要政策指向，并在人民币境外流通、清算、兑换等方面推出了多项政策措施，如支持港澳保险公司依法取得人民币合格境外机构投资者（RQFII）、逐步开放港澳人民币清算行参与内地银行间拆借市场、推动人民币在粤港澳大湾区跨境便利流通和兑换、支持澳门建设成为葡语国家人民币清算中心等。

涉及深圳人行45条措施超七成已推进

界面新闻记者了解到，《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（下称《意见》）提出的涉及深圳人民银行的45条具体措施中，17条措施已在深圳全市落地，3条措施在中国(广东)自由贸易试验区深圳前海蛇口片区开展试点，14条措施还在持续推进中，另有11条措施尚待研究落地。

总体来说，涉及人行多项措施中，已经落地、正处于试点或推进过程的，占比超70%。

马骏认为，《意见》具有较强的可操作性。2019年2月国务院批复《粤港澳大湾区发展规划纲要》以来，一行两会组织有关机构在大湾区内开展金融改革开放多项试点工作，解决了许多操作性障碍，为意见全面落实提供了基础。

《意见》提出的措施主要涵盖促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化、扩大金融业对外开放、促进金融市场和金融基础设施互联互通、提升粤港澳大湾区金融服务创新水平、切实防范跨境金融风险五个方面。目前来看，跨境贸易投融资便利性措施落地明显较快。

记者了解到，《意见》11条深化外汇管理改革的措施，其中8条在中国人民银行总行、国家外汇管理局总局的部署下已在深圳落地。

如银行跨境贷款业务。目前深圳全市银行已经开展跨境外汇贷款业务；跨境人民币贷款方面，境内银行可向境外项目发放跨境人民币贷款，此外前海蛇口自贸片区内银行还可向境外机构发放跨境人民币贷款。

《意见》提出实施资本项目收入支付便利化试点。早在2018年2月，国家外汇管理局总局批复同意在前海蛇口自贸片区开展资本项目收入支付审核便利化试点，试点企业在办理资本项目外汇收入及其结汇所得人民币资金的境内支付时，不再需要事前向银行逐笔提供真实性证明材料。2019年8月，经国家外汇管理局总局批复，试点扩围至深圳全市。

截至2020年3月末，深圳辖内已有226家符合条件的试点企业办理了试点业务，支付金额合计29.4亿美元。

私募股权投资基金跨境投资试点方面，2013年至2014年深圳市先后启动外商投资股权投资（QFLP）试点和境内投资者境外股权投资（QDIE）试点。截至2020年4月末，深圳已发起QFLP基金34家，设立QDIE试点企业48家。

《意见》还要求完善保险业务跨境收支管理和服务。目前，粤港澳大湾区内地银行为已购买港澳地区保险产品的内地居民提供理赔、续保、退保等跨境资金汇兑服务。对于符合银行保险监督管理部门规定和现行外汇管理政策的保险业务，大陆居民个人可以到境外购买消费类保险，凭相关交易单证在银行办理理赔、续保、退保等跨境资金结算业务。

外资银行摩拳擦掌

《意见》重点强调扩大金融业对外开放，深化内地与港澳金融合作。中银证券全球首席经济学家管涛认为，扩大金融业对内对外开放，包括机构设立和业务范围的开放，是金融开放主要抓手。

《意见》提出，扩大银行业开放，研究在广东自贸试验区内设立大湾区国际商业银行；扩大证券业开放，支持在大湾区内地设立外资控股的证券公司、基金管理公司、期货公司，试点证券期货经营机构跨境业务；扩大保险业开放，支持设立机构、创新产品和开展跨境保险业务等。

外资机构也摩拳擦掌，把握大湾区金融业开放的重要机遇。

香港上海汇丰银行有限公司副主席兼行政总裁王冬胜表示，通过在粵港澳大湾区推动多项金融措施，相信能够进一步促进内地金融市场开放、跨境贸易和投资、人民币国际化、跨境金融互联互通以及绿色金融的发展。”

他指出，大湾区的总人口达到7000万、本地生产总值总计超过1.5万亿美元，规模可以媲美纽约、旧金山及东京等著名湾区。作为领先的国际金融中心和全球最大的离岸人民币中心，香港在推动大湾区发展的过程中可以担当重要角色。香港和珠三角地区是汇丰业务发展的战略重点，汇丰期待参与大湾区的建设，并协助客户把握各项金融措施带来的机遇。“

渣打银行大中华及北亚地区行政总裁兼集团零售银行及财富管理业务行政总裁洪丕正也表示，大湾区是国家经济发展和对外开放的桥头堡，坚定地看好大湾区的发展，计划在大湾区加大投入，相关大湾区项目将于近期陆续推出。

他认为，发展粤港澳大湾区、推进互联互通，无论是加快基础设施建设、发展物流快递系统、建立科技创新中心、培育创新和新兴产业，还是加速推进“一带一路”战略，需要大量融资，给扎根大湾区的金融机构带来了难得的发展机遇。

渣打的网络优势和业务专长，如“一带一路”、人民币国际化、贸易融资、债券市场、金融创新、财富管理和可持续金融等，可以更好地为大湾区建设添砖加瓦。