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B股暴跌7%创近8年来新低,大幅跳水背后或有四大原因

作者: 来源:界面 2020-05-12 21:56:32

见习记者|邹璐徽B股暴跌成为今日金融市场最大焦点。5月12日开盘,B股指数即大幅跳水,上证B股指数盘中一度跌至7.15%,刷新2012年中以来最低水平,截至收盘时下跌5.10%,深证B股指数最低跌至3.7%,截至收盘跌幅仍有2.53%。截...

见习记者 |邹璐徽

B股暴跌成为今日金融市场最大焦点。

5月12日开盘,B股指数即大幅跳水,上证B股指数盘中一度跌至7.15%,刷新2012年中以来最低水平,截至收盘时下跌5.10%,深证B股指数最低跌至3.7%,截至收盘跌幅仍有2.53%。

截至5月12日收盘,Wind数据显示,B股96只个股,仅有2只上涨,其中,跌幅超过8%的个股数量达到22只。

据证监会公开信息,B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的股票。在2001年2月前,B股的投资人仅限于:外国的自然人、法人和其他组织,香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织,定居在国外的中国公民,以及中国证监会规定的其他投资人。2001年2月19日之后,中国证监会宣布对内开放B股市场,准许持有合法外汇的境内居民自由开户买卖B股。

对于B股下跌的原因,目前市场上存在四种观点:

一是与《新证券法》要求的账户实名制有关

今年3月1日正式实施的新《证券法》规定:任何单位和个人不得违反规定,出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。违反规定者,出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的,责令改正,给予警告,可以处五十万元以下的罚款。

新《证券法》落地后,券商开始从严监控“出借或借用他人股票账号操作”的问题,市场分析人士指出,目前B股市场存在着投资者借用海外人士护照开户的情况,出于对长线资金撤离的担忧,B股由此上演了集体暴跌的行情。

二是低于面值退市所引发的市场恐慌。

5月10日,东沣B发布公告称,公司股票因连续20个交易日收盘价格低于1元人民币面值而停牌,深交所将在该公司停牌的15个交易日内做出是否退市的决定。这意味着,东沣B或将成为继ST锐电后今年面值退市的第二股,同时也是第一只面值退市的纯B股。

业内人士指出,东沣B面临退市加速了投资者对于B股市场的失望情绪此外,由于科创板试点注册制,加之创业板实施注册制的脚步临近,壳资源价值已大幅下降 ,也加剧了投资者“越跌越害怕”的心理,促使其注重回避低价垃圾股。

三是B股市场的外资流出风险。

5月7日,中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,取消QFII和RQFII投资限额。这是继2019年9月外管局取消QFII和RQFII投资限额后的进一步动作。

业内人士指出,在2003年A股市场开始实行QFII制度、大量境外机构资金可以合法进入A股市场后,B股就已形同虚设,境外额度全放开,将进一步导致B股投资价值下降。

四是流动性低。

中金证券表示,今天B股回调特别是上证B股的明显回调,更主要可能是流动性层面的原因,而非基本面突然出现恶化。

相比A股,B股市场活跃度低,流动性不足,整体单日成交额常年围绕在1亿元附近,即使在今天,也仅有2亿多的成交量,仅有37%的个股全天成交额超过100万元

对于业内分析的以上原因,英大证券首席经济学家李大霄于公开平台上表示,低于面值退市引发市场恐慌与QFII额度开放的理由均较为牵强,前者不是主要原因,A股也有低于面值退市,两极分化是AB股共同的趋势;后者QFII额度开放也是一个渐进的过程,并非一个突变,同样没有说服力。

他补充称,B股大跌并不代表没有价值了。无论是A股B股还是H股,都面临市场化国际化的大趋势,投资渠道渐渐丰富,筹码将不再稀缺,纯投机炒作行为并不能久远,价值回归是大趋势,无论是A股B股还是H股,好股票终将胜出,而差股票必然面临退市的命运,所以理性面对B股暴跌,好股票无需恐慌。

至于B股暴跌对于A股影响,从行情可看出,B股的对市场交易情绪的影响似乎并不大。今日A股一度集体下挫,随后即止跌回升,形成深V走势,上证指数最终微跌0.11%,深圳成指上涨0.42%。

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