浓眉大眼的蓝筹股闪崩了！整个投资圈在找原因

今日(2月1日)大盘继续深幅调整。收盘两市合计228只个股跌停，上涨家数不到300只。个股“闪崩”频现，跌停股中有超过50只是“闪崩”至跌停，其中以中小盘题材股居多。可万万没想到啊！广汽集团这浓眉大眼、市值超过1500亿元的...

今日(2月1日)大盘继续深幅调整。

收盘两市合计228只个股跌停，上涨家数不到300只。

个股“闪崩”频现，跌停股中有超过50只是“闪崩”至跌停，其中以中小盘题材股居多。

可万万没想到啊！

广汽集团这浓眉大眼、市值超过1500亿元的大盘蓝筹股也加入了“闪崩”之列！

广汽被“资管”控盘？

此前有报道称，以一家名为骄龙资产管理有限公司的资管机构为首，六个资管产品合计控制广汽集团六成以上的实际可流通筹码。以两亿多股撬起42亿股的盘子，资管产品的杠杆效应可谓发挥到了极致。

随后，上交所上市公司监管一部向广汽集团发函，要求广汽集团披露真实情况。公司及骄龙资管也相继做出了解释和澄清。

不过，截至2017年9月30日，广汽集团前10大股东中，尽管已不见“骄龙系”的踪影，但资金信托计划和资管计划依然占据了主导：

今日(2月1日)广汽集团的“闪崩”不排除与这些资金信托计划和资管计划的操作有关。

珩生资产管理公司基金经理戴明表示，广汽集团跌停很可能是一些资管产品强行平仓的结果。戴明称，近期一些公司业绩不达预期，引发投资者担忧并拖累股价。若股价连续下跌导致资管产品被清仓的话，其持有的其他股票都要抛掉，因此引发连锁反应。

资管和信托计划监管趋严

除了广汽集团，其他“闪崩”的股票，有大盘、有小盘，有绩优、有题材，并分布于各行各业。

但仔细分析，其中相当一部分跟广汽集团有一个共同特征，那就是信托或资产管理计划持股较多。

统计发现，信托产品介入二级市场很深。

恒生聚源数据显示，截至2017年三季报，A股市场中共有1362个信托计划出现在1119只股票的前十大流通股股东中。

截至2018年1月23日，上述1362个信托计划持有的股票市值约为3012.41亿元，占1119只股票总市值的2.43%。

而监管层对资管和信托监管趋严，无疑是这类股票遭遇闪崩的重要因素。

2018年以来，信托行业罚单接踵而来。近日，万向信托、厦门信托、国通信托等相继被罚。有报道称，还有数家信托公司已经收到监管部门开出的罚单，只是还未公示。

据悉，自1月11日起，多地银监局对信托公司进行窗口指导，要求规范信托公司证券投资类业务，暂停设置有中间级的结构化证券投资业务。

中国证券报(ID:xhszzb)此前曾做过深入报道(闪崩原因找到了！配资收紧，还有一波股票面临血崩危机)：

目前，监管的一大重点是“去通道”，而信托业务里通道业务大概占65%~70%，意味着这一监管重点对信托公司来说压力很大。

民族证券首席投资顾问黄博表示，在新的监管环境下，信托公司股票配资业务收紧，目前部分中小市值公司股东中信托计划面临到期无法接续的问题；与此同时，大股东高质押率的股票和流通股东中有大量资管产品、信托计划的股票高度重合，这也是2017年12月下旬以来部分个股闪崩的原因。

“信托”持股要当心

“信托”是A股市场重要的持股机构。

2016年下半年以来，资金通过券商、基金买入股票的配资比例被限制在1∶1，但通过信托计划可以做到1∶2甚至1∶3的杠杆，因此大量资金通过信托通道进入二级市场。

有数据显示，“信托”已经成为仅次于公募基金的股市第二大类持仓机构。据巨丰投顾统计，截至2017年三季报，信托产品二级市场大幅增持，净增持股票家数高达709家，仅次于基金的1372家，高于券商、保险等机构。

资料来源：巨丰投顾

业内人士称，今年多家信托公司收紧股票配资业务，主要针对的是有中间级变相突破杠杆比例的配资业务、单票配资业务。除了上市公司市值管理配资类的集合信托，上市公司大股东增持、员工持股、杠杆收购等领域，杠杆比例较高的信托产品都面临着“尴尬”境地，相关持股面临风险。