修订投资者适当管理相关规则 [热事件]

为规范市场发展，切实维护投资者合法权益，根据证监会《证券期货投资者适当*管理办法》（简称《适当*管理办法》），上交所和深交所昨日分别修订了投资者适当*管理的相关规则。投资者管理办法据了解，上交所本次修订的规则包...

为规范市场发展，切实维护投资者合法权益，根据证监会《证券期货投资者适当*管理办法》（简称《适当*管理办法》），上交所和深交所昨日分别修订了投资者适当*管理的相关规则。

据了解，上交所本次修订的规则包括《上海证券交易所投资者适当*管理暂行办法》《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所港股通投资者适当*管理指引》及《上海证券交易所股票期权试点投资者适当*管理指引》。

其中，《上海证券交易所投资者适当*管理暂行办法》正式修订为《上海证券交易所投资者适当*管理办法》。同时，明确了会员履行投资者适当*管理义务的原则*规定及会员对普通投资者履行适当*管理义务的规定。上交所还调整了关于投资者分类及专业投资者范围的表述，并增加了关于投资者分类转化的规定。

在新修订的《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所港股通投资者适当*管理指引》以及《上海证券交易所股票期权试点投资者适当*管理指引》中，上交所分别补充了个人投资者准入要求之“资产条件”应满足20个交易日日均额达到标准的要求。在股票期权试点投资者适当*管理指引中，则对普通机构投资者也补充了同样的要求。

上交所相关负责人表示，此次修订自7月1日起生效实施。对在7月1日后新申请开通港股通、退市整理股票等交易权限或衍生品合约账户的投资者，经营机构应按修订后的规则对其进行适当*评估。在7月1日前已开通港股通、退市整理股票等交易权限或衍生品合约账户的投资者，可继续参与交易。

此外，为促进债券市场发展，保护投资者合法权益，防范相关风险，上交所还对《上海证券交易所债券市场投资者适当*管理办法》进行了修订。本次修订主要包括统一标准、调整个人投资者的投资标的范围、建立投资者适当*动态调整机制以及强化证券经营机构责任。

深交所也制定、修订了投资者适当*管理相关系列业务规则，于6月28日正式对外发布。其中，《深圳证券交易所债券市场投资者适当*管理办法》（下称《债券适当*办法》）成为市场关注重点。

据深交所相关负责人介绍，《债券适当*办法》明确了债券市场投资者分类，以及各类投资者可参与的债券产品范围，并将深交所债券市场“合格投资者”标准与证监会《适当*管理办法》中的“专业投资者”相关标准保持统一。同时，《债券适当*办法》还强化了经营机构在债券市场的适当*匹配、风险告知、动态跟踪评估等方面的适当*管理职责。

此外，深交所还修订了《深圳证券交易所港股通投资者适当*管理指引》及《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》，增加了港股通、退市整理股票的个人投资者准入资产指标的期间要求。据证监会《适当*管理办法》的规定：“投资者准入要求包含资产指标的，应当规定投资者在购买产品或者接受服务前一定时期内符合该指标”。

为与该条规定相衔接，本次修订增加了个人投资者准入资产指标的“一段时期内”的要求，如增加个人投资者相关资产指标需符合在申请开通权限“前20个交易日日均（额）”不低于一定数额的要求。

深交所相关负责人表示：下一步，深交所将按照《适当*管理办法》相关要求，督促经营机构严格执行投资者适当*管理规定，加强投资者教育宣传，切实保护投资者合法权益。