国家高层再点兵 滚动播报

导读：国家高层再次点兵多头主力垂涎这盘菜邓海清：经济L型拐点已至偏执看空必酿大错国家队二季度末退出65只股这些股真的被抛售了海外机构大举布局A股QFII二季度现身202股买买买仍是主旋律信托二季度新入28只股票QFI...

导读：

国家高层再次点兵多头主力垂涎这盘菜

邓海清：经济L型拐点已至偏执看空必酿大错

国家队二季度末退出65只股这些股真的被抛售了

海外机构大举布局A股QFII二季度现身202股

买买买仍是主旋律信托二季度新入28只股票

QFII逆市调研28股17股被三机构集中拜访

融资余额逼近9000亿资金关注结构*机会

国家队持续重仓低估值高股息个股

海通证券：不排除大宗商品可能先于股市产生牛市行情

国家高层再次点兵多头主力垂涎这盘菜

虽然昨日大盘尾市的跳水给市场泼了一盆凉水，但今日早盘多头就恢复了不少元气，个股四处开花。可见当前市场并不缺乏结构*机会，在此背景下，有利好支撑的概念题材无疑会得到主力资金的重点炒作，例如权威人士、最高领导人、各部分纷纷表态力撑的供给侧改革概念股。

一方面，国家主席习近平指出：把推进供给侧结构*改革作为经济工作的主线。***指出，坚持以经济建设为中心，保持经济持续健康发展，是全党必须抓紧抓好的重大任务。要充满信心、保持定力，坚持用新发展理念统领发展全局，着力解决制约发展的结构*、体制*矛盾和问题，努力开创发展新境界。要把推进供给侧结构*改革作为当前和今后一个时期经济发展和经济工作的主线。

另一方面，在供给侧改革背景下，上半年钢铁、水泥、煤炭等诸多行业改革成效初显，业绩回暖迹象明显，其中今年上半年，24家钢铁企业实现盈利，亏损仅5家。其中，在净利润增速方面，鲁银投资以净利润比去年年底增加8204.15%拔得头筹，太钢不锈、南钢股份分别以371.75%、317.82%的净利润增速紧随其后。另外，在上半年煤炭股交出的成绩单中，逾六成煤炭企业盈利，中国神华以98.28亿元的净利润居首。

总体来看，市场仍处于震荡格局。近来权威人士、最高领导人、各部委纷纷表态加快供给侧改革和去产能，足以体现高层对供给侧改革的重视。而且上半年去产能目标达不到，但是符合预期。管理层频发声，下半年去产能有望提速，下半年旺季叠加去产能的板块有望迎来阶段*行情。更何况经济复苏逻辑没有证伪，部分供给侧改革标的存在阶段*脉冲式行情的机会。（广州万隆）

邓海清：经济L型拐点已至偏执看空必酿大错

经济L型拐点已至偏执看空必酿大错

8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月上升0.5个百分点，创下两年来新高。九州证券全球首席经济学家邓海清认为，中国经济L型确定*进一步增强，偏执看空中国经济必酿大错。

邓海清表示，8月份PMI为50.4%，为2014年11月以来最高值，高于2016年3月的年内高点，进一步验证了'中国经济L型拐点已至'。

邓海清表示，PMI产成品库存仅为46.6，较上月下滑0.2，目前仍处于历史低位区间，表明此次经济回升并非补库存所致，需求回暖导致的回升可持续*较强。

我们猜测，PMI回升可能与房地产企稳、固定资产投资见底、出口回升有关。邓海清分析，近期房地产市场风波不断，经历二季度房地产市场调整之后，三季度房价环比重回上行通道，房地产成交居高不下，房地产市场地王频出，房地产调控集中于一线和热点二线城市，有助于将房地产需求挤到二三线城市，加快二三线城市去库存过程，房地产投资特别是一二线城市投资回暖可能*较高。固定资产投资经过4个月下滑之后，也可能出现回暖，这与新订单需求回升有关。此外，新出口订单回升，预示出口回暖。

邓海清重申了四大交易策略：股市现铁底，债市防陷阱，大宗政策牛，黄金是大坑。股市方面，中国经济L型拐点已过，企业盈利改善推动中国股市健康牛，与2014~2015年的水牛和杠杆牛有根本不同；债市方面，中国经济企稳概率大，9月份通胀重回2%以上几乎是必然，人民币贬值压力犹存，央行货币政策没有宽松空间，监管去杠杆是大势所趋，长期看空债券市场；大宗商品方面，供给侧改革改变工业企业通缩格局，提高产能过剩行业信用资质，破解债务-通缩循环，大宗商品价格回升政策是主因，大宗的风险也在于政策变化；黄金方面，上半年黄金上涨与滞胀毫无关系，而是因为美国长期利率预期下降和美元指数走弱；但目前来看，市场对于美联储加息预期明显不足，美联储加息进程超预期将从利率和汇率两方面利空黄金，坚定看空黄金市场。(证券时报赵春燕)

国家队二季度末退出65只股这些股真的被抛售了？

A股半年报收官，有着庞大体量的国家队动向备受关注，根据前十大流通股东持股数据，国家队二季度末退出65股，这些股真的被国家队抛售了？

半年报披露完毕，国家队(包括证金公司、汇金公司及中证金融资管计划，不含国家队基金及外管局投资平台)最新持股动向曝光，二季度末国家队现身近1200只个股前十大流通股东名单，合计持股量5733亿股，持股市值合计2.6万亿元。

总体来说，国家队持股相对保持稳定，持有的家数及市值自救市以来未发生太大变化，而且证监会也不止一次表示，国家队若干年内不会退出。不过短期内不退出，并不表示不会小幅度的调仓换股。二季度末国家队持股变动显示，对860只股持有量保持不变，新进29股，增持125股，减持164股，65股则退出前十大流通股东名单。

小伙伴们或许有些心慌，国家队退出65股，是否意味着清仓了持有的这些股份？小编将这些股二季度前十大流通股东的持股数据与一季度国家队的持股量进行了对比，发现事实并非如此。

比如国泰君安，证金公司一季度新进持有2238.88股，成为该股第六大流通股东，而半年报数据显示，公司前十大流通股东名单已没有了证金公司的影子，国家队快进快出？小编仔细翻看了国泰君安前十大流通股东持股量，发现二季度末第十大流通股东持股量高达8308.98万股，远高于证金公司一季度的持股量，也高于一季度第一大流通股东的持股量，证金公司或许只是被挤出前十大流通股东名单，并非真的减持或清仓。

至于国泰君安前十大流通股东持股量骤然增加原因，从公司6月21日公布的限售股上市流通公告可看出端倪，6月27日公司大量的首发限售股解禁，包括深圳市投资控股有限公司、上海城投(集团)有限公司等持有的股份均成为流通股。

二季度国家队淡出招商轮船前十大流通股东名单，同样被挤出的概率较大，一季度证金公司持有招商轮船687.35万股，位列公司第十大流通股东，二季度该股第十大流通股东持股量为1068.46万股，即使证金公司持股保持不变，也不能上榜前十大流通股东名单。

不仅国泰君安、招商轮船这两只股退出前十大流通股东名单是这种情况，小编发现国家队二季度退出前十大流通股东名单的大多数个股都是这一原因，即国家队被挤出。

也有部分退出前十大的个股的确是由于国家队减持或清仓。海虹控股、铜峰电子、新黄浦、新钢股份、荣华实业、深天地A等就是这种情况。

以海虹控股为例，一季度证金公司持有该股897万股，位列第三大流通股东，在股本未发生变化的前提下，这一持股量比二季度末第十大流通股东的持股量多334万股，也就是说国家队二季度退出前十大是由于证金公司清仓或至少减持了334万股。不仅如此，小编还发现证金公司救市买入该股后有两次减持行为，一次是去年四季度，证金公司将持股量由去年三季度末的2320万股减少至897万股，第二次是今年二季度。(证券时报)

海外机构大举布局A股QFII二季度现身202股

半年报数据显示，海外投资机构仍在大举布局A股，QFII(合格境外机构投资者)现身200余家上市公司前十大股东榜，合计持股市值超过千亿。国家外汇管理局同时披露，截至8月30日，已累计批准QFII投资总额度814.8亿美元。

截至8月31日，有202家公司前十大流通股东中出现QFII身影，这些机构合计持股74.99亿股，市值达1097.83亿元。二季度QFII进行了较大规模的换股，新进股占重仓股比例接近四成，其中新进49只个股，增持63只个股。从行业来看，银行以及业绩稳定的化工、交通运输、医药生物、食品饮料等行业均被QFII们偏爱。

从个股来看，南京银行、伊利股份等均为QFII本期增持较多的个股，法国巴黎银行增持南京银行4.08亿股，期末持股达到6.78亿股，占总股本比例达到11.19%；奥本海默基金公司-中国基金二季度新进增仓伊利股份7636万股，位居该公司第十大流通股东。海天味业、上海机场、深圳机场、水井坊等股颇为受宠，香港上海汇丰银行以2430万股持股位列海天味业第三大流通股东，鼎晖投资咨询新加坡有限公司-鼎晖稳健成长A股基金持有380万股，居海天味业第五大流通股东，阿布扎比投资局、摩根大通银行、德意志银行股份有限公司均持有200万股以上，分别为公司第八、第九、第十大流通股东，5只QFII合计持有海天味业3589万股，占流通股比例为13.32%；有4只QFII集体持有威孚高科；贵州茅台、格力电器、海康威视、海大集团的前十大流通股东名单中有3只QFII；挪威中央银行、阿布扎比投资局两大QFII共同入围春秋航空前十大流通股东名单，合计持有812万股，持股量占流通股比例为4.06%。此外，凯万资产、洛阳钼业、汇川技术、世联行、金融街、招商轮船、北新建材、首钢股份等个股的QFII新进持股量也在千万股以上。

有分析人士指出，QFII对股票的流通*、公司规模、业绩稳定、分红派现的能力要求较高，一般会选择支柱产业中的龙头企业，对业绩稳定要求高于成长*要求。而近几年中，QFII明显加大了对中小创个股的关注力度，行业具有广阔前景以及成长*凸显的个股成为QFII的首选。

各方数据显示，A股上半年的波动并没有影响QFII的入市热情。中国证券登记结算公司发布的数据显示，QFII6月份新开6个A股账户，7月份新开4个A股账户，这已经是QFII连续第55个月新开A股账户，至此QFII开立的A股账户达到1041个。

国家外汇管理局昨日公布的数据显示，截至8月30日，已累计批准合格境外机构投资者(QFII)投资总额度814.8亿美元，较7月底增加1亿美元；已累计批准人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资总额度5103.4亿元，较7月底增加19.5亿元；已累计批准合格境内机构投资者(QDII)投资总额度899.9亿美元。(媒体)

买买买仍是主旋律信托二季度新入28只股票

随着信托公司自有资金日渐丰厚，信托公司越来越多地买入二级市场股票以增加投资收益。8月31日，沪深上市公司半年报披露完毕，信托公司二季度买入增持股票情况也随之浮出水面。

证券时报信托百佬汇记者统计发现，相对一季度信托公司所持个股，二季度信托公司买买买仍然是主旋律，即使出现市值大幅减少、套牢迹象，信托公司仍然在积极布局资本市场谋求转型。

华宝信托外贸信托新进个股多

根据Wind数据统计，一季度信托公司进入64只股票前十大流通股东名单（下同），二季度增至73只。相对一季末，二季度信托公司新进个股28只，增持个股6只，减持个股4只。

其中，华宝信托和外贸信托最为生猛，华宝信托二季度新进个股高达6只，分别买入北方国际、四川九洲、五洋科技、皖维高新、联环药业和苏州高新，其中，四川九洲和苏州高新属于大手笔买入，持股市值高达2.36亿元（二季末，下同）和2.3亿元，分别占相应上市公司流通股比例1.87%和2.22%。

外贸信托也不甘示弱，新进个股5只，分别为金圆股份、酒鬼酒、冠福股份、安妮股份和鞍重股份。

四川信托新进个股数量与一季度持平，分别买入皖通科技、榕基软件和泰豪科技3只个股。

中信信托、华信信托、安信信托、紫金信托和中江信托均以买入2只个股紧随其后。其中，华信信托热衷券商股，二季度买入国海证券和光大证券，持股市值分别为1.67亿元和1.57亿元，占流通股比例为0.65%和0.27%。

除了新进股票，不少信托公司对已持有的上市公司股份也不断加码。如华宝信托除了在A股市场上积极布局，在港股市场上也积极布局，根据港交所近日公告，华宝信托在持有顺昌集团基础上进一步增持至5.79%，耗资6270万港元，进一步巩固和提升了股东的地位。

其他信托公司如吉林信托在二季度继续增持东北证券4601万股，累计持股市值高达35.64亿元，占东北证券流通股比例13.21%。中江信托也在二季度增持了报喜鸟，安信信托增持国中水务，华润信托增持长园集团。

积极谋求转型

业内人士表示，信托行业结束了此前的业绩高增长态势，积极谋求行业转型成为主基调，而积极布局资本市场，包括直接参与二级市场和股权投资等成为多家信托公司选择。

证券时报信托百佬汇记者获悉，信托公司直接用资金参与二级市场，在上半年证券市场震荡之下，不少信托公司被套牢。

其中，信托公司所持相应个股在一季度数量保持不变情况下，出现上亿元市值损失的信托公司多达6家，尤其是信托公司所持券商股，市值下滑较大（即6月末市值减3月末市值）。包括国元信托所持国元证券市值减少5亿多、西部信托持股西部证券市值减少2亿多、重庆信托持股西南证券市值减少约1亿元。

据记者了解，介入资本市场提高主动管理能力，成为不少信托公司转型发力方向。以四川信托为例，除了加大了对A股上市公司股权增持力度，还在新三板发力，自2015年以来，累计发行了14只新三板信托产品，产品数量和规模在行业领先据记者胡飞军)