三年期大额存单利率超国债：算不明白的看这里 [哈哈镜]

2016年8月10日讯，今天是发行2016年储蓄国债（电子式）第七期和第八期的第一天。虽然今年以来央行并未降息，但储蓄国债的利率却一路走低。三年期国债利率已从年初的4.0%降至3.8%，五年期国债利率则从年初的4.42%降至...

2016年8月10日讯，今天是发行2016年储蓄国债（电子式）第七期和第八期的第一天。虽然今年以来央行并未降息，但储蓄国债的利率却一路走低。三年期国债利率已从年初的4.0%降至3.8%，五年期国债利率则从年初的4.42%降至4.17%。相比之下，大额存单的利率却比较稳定，中小银行三年期大额存单利率已全面超过三年期国债利率，受到稳健型理财者的青睐。

今天早上8点半，北京银行右安门支行的工作人员还没上班，但营业厅的大门已经打开，七八位等待买国债的市民在大厅内吹着空调、玩着手机。一位年过六旬的大叔告诉记者，今早他起晚了，8点才到银行，还以为买国债的人会很多，没想到他前面才有五个人。“现在利息降了，天儿也热，来买的人少了。我们楼下的4月份买的时候，得三更半夜来排队呢。”由于排队的人并不多，银行也没像往常那样早早发号，只有一两名工作人员组织大家填写“债券业务申请表”，给大家复印身份证。

9点正式开始销售国债。有的人用存折买，有的人用银行卡买，有的人已经坐在窗口了，还打电话询问家人买三年的还是买五年的。记者询问几位购买者发现，认购五年期国债的市民较多，今天来买的人中，大部分曾经买过国债，他们之所以今天来，是因为电子式国债按年付息，比凭证式国债到期一次*还本付息更合适。一位中年妇女表示，虽然利息降了，但毕竟是国家发的，买了图个心里踏实。

本期国债三年期和五年期的最大发行额均为200亿元。截至上午9点40分，北京银行、工商银行、建设银行等银行的两期国债均已售罄。

本来也打算今天买国债的华女士，前几天了咨询了理财经理后，却用买国债的钱买了大额存单。因为她发现大额存单除了不能按年付息之外，其余方面的*价比都比国债高。

事实上，大额存单自去年6月15日首次发行以来，由于门槛高、利率低、不能在二级市场转让，一直不受市场待见。但是央行今年6月份将大额存单面向个人投资者的起点由30万元降至20万元之后，更多的投资者开始加入其中。

以北京银行8月8日最新发行的一期大额存单为例，一年期利率2.13%，两年期2.98%，三年期3.9%。由于三年期大额存单的利息已经超过三年期储蓄国债，所以销售得格外好。银行理财经理表示，三年期存单刚发第一天就卖了一半的额度。除北京银行外，南京银行、宁波银行、华夏银行等中小银行大额存单的利率也高于同期国债利率。而且大额存单提前支取靠档计息，存满一年按一年计息，不像国债提前支取还要扣除0.1%的手续费，因此它的流动*比国债更好。大额存单的购买体验也比国债好一些，特别是对不会使用网银的中老年人来说，随时去银行都可以买，而国债必须每月10日一早去排队。但是大部分大额存单是到期后一次*还本付息，不如国债付息方式灵活。

今年7月以来储蓄国债利率再次下调，5年期国债年利率由4.22%下调至4.17%，而3年期国债利率保持不变。这也是继今年4月，5年期国债年利率为4.42%后的第三次降息。以购买10万元5年期国债为例，4月购买的市民每年可获得利息4420元，7月购买的利息为4170元，相差250元。5年累计下来，相差1250元。

华泰证券分析师戴康表示，当理财资金收益率下行背景下，“资产荒”格局会进一步加剧，无风险利率会进一步下行，如果市民手头有闲置资金，最好尽早规划找到好去处，以防下半年降息影响收益。