周末财道：银行理财越来越像基金后还能买吗？ [哈哈镜]

2016年7月17日，长期以来，人们去银行买理财产品时，基本上只问理财经理三个问题就够了——投资期限多长、收益率多少、保不保本？甚至连第三个问题也不用问。因为在刚*兑付的大环境下，理财产品基本上都能保本，预期...

2016年7月17日，长期以来，人们去银行买理财产品时，基本上只问理财经理三个问题就够了——投资期限多长、收益率多少、保不保本？甚至连第三个问题也不用问。因为在刚*兑付的大环境下，理财产品基本上都能保本，预期收益率几乎等于实际收益率。

然而，随着存款利率市场化的推进，银行封闭式理财产品的收益率一降再降，银行不再愿意为理财产品背上隐*担保的沉重包袱。开放式、净值型产品已经成为银行理财的一个重要发展方向，银行理财产品由封闭式预期收益率型向开放式净值型转化，已然成为大势所趋。于是在不少投资者眼中，银行理财变得越来越像开放式公募基金：传统的投资期限被申购赎回日期所取代，固定的预期收益率变为不断变化的单位净值。这意味着市民购买理财产品时必须多一份理*和对产品的基本了解，不能再简单地依靠预期收益率来决定是否购买。

有银行信用背书、有隐*担保的预期收益率型理财产品一直备受投资者青睐。但在资金面宽松、利率下行的环境中，传统银行理财的年化收益率已经降至3.8%左右，对投资人的吸引力大不如前。在这种环境下，净值型理财产品则为投资者获取更高收益提供了可能。从去年至今的市场情况来看，净值型理财产品，特别是开放式净值型产品正逐渐成为银行理财市场的主流。

起初，规模较大的银行是力推此类产品的生力军。比如交通银行的“得利宝开新添利系列净值型理财产品”，招商银行的“日益月鑫进取型理财计划”，光大银行的“阳光稳健一号理财管理计划”，民生银行的“非凡资产管理智赢系列”，恒丰银行的“恒裕金理财-月月盈（净值型）系列”，广发银行“薪享事成净值型人民币理财计划”等等。其中，工商银行向开放式、净值型产品转型的态度最积极。去年以来，工行先后推出“增利”、“尊利”、“稳利”、“同利”、“国债期货”、“尊享”、“随心e”等一系列开放式和净值型产品，目前管理的开放式产品已超过1.5万亿，净值型产品规模已超过8000亿元。从今年开始，规模较小的银行和地方城商行也纷纷发力净值型理财产品。比如北京银行的“心喜系列人民币京华尊享理财管理计划”，宁波银行的“2016年净值型理财计划”等。

据中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”此前发布的《中国银行业理财市场年度报告（2015）》，截至2015年底，开放式理财产品存续4882只，资金余额10.32万亿元，资金余额占全市场比例为43.91%，占比提高了9个百分点，较2014年底增长5.08万亿元，增幅为96.95%。在全部开放式理财产品中，净值型理财产品资金余额1.37万亿元，较2014年底增长0.81万亿元，增长幅度为144.64%。