瑞银和大摩上调油价预测和油股目标价

证券商瑞银上调今明两年布兰特油价预测至每桶46.1美元及60美元，并认为今年是油企盈利周期底，现在是买入的好时机，因此调高三大油股目标价，并给予买入评级。瑞银认为，中石化(00386.HK)的估值在三大国企油公司中最...

证券商瑞银上调今明两年布兰特油价预测至每桶46.1美元及60美元，并认为今年是油企盈利周期底，现在是买入的好时机，因此调高三大油股目标价，并给予买入评级。

瑞银认为，中石化(00386.HK)的估值在三大国企油公司中最为注目，其下游营运稳定，提供强劲现金流，勘探开采业务也受惠油价上升，将其目标价由7.7元上调至7.9元。中石油(00857.HK)股价也落后，预计未来一至两年天然气价能稳定或有上升，目标价由7.4元调高至7.7元。至于中海油(00883.HK)有强劲现金流，当油价复苏，长期石油储存量会明显上升，目标价上调至11.5元。

摩根士丹利则上调长期油价预测，由每桶60美元升至80美元，认为上游油企股价有上升空间，因为目前股价只反映了油价60美元的状况，首推中海油及中海油服(02883.HK)，评级由“与大市同步”上调至“增持”，中海油目标价由9.91元调高至14.57元，中海油服目标价为9.57元。

大摩预料，在油价达到80美元的情境下，中海油服表现可超过中海油，因为估计中海油的资本开支会提高约一倍，中海油服可望因此受惠。大摩又指，中石油的原油产量及石油储备是中石化的两倍八及三倍八，在高油价的情况下，中石油表现会较中石化好，但市场可能低估中石油天然气业务的风险，因此中石化未必会跑输。大摩将中石化目标价由6.36元上调至8.06元，中石油由4.32元上调至7.22元，评级同为增持。