震荡成常态 全球多重资产GOOD策略最给力

国际金融环境快速变动，市场上冲下洗已经成为常态。面对高波动度的投资时代，传统的股债配比操作策略是否足以因应市场剧烈震荡？投资难度增加，采行何种投资策略才能兼具成长力、收益力及防御力呢？传统股债平衡法OUT多重资...

国际金融环境快速变动，市场上冲下洗已经成为常态。面对高波动度的投资时代，传统的股债配比操作策略是否足以因应市场剧烈震荡？投资难度增加，采行何种投资策略才能兼具成长力、收益力及防御力呢？

传统股债平衡法 OUT 多重资产收益 IN富达投信认为，通过全球多重资产收益 GOOD 投资策略，可以让投资再升级，面对震荡剧烈的市场更能稳操胜算。

虽然全球经济成长不至于步入衰退，但是成长趋缓已是不争的事实。再者各区域皆有难题待解，包括中美两霸相争、英国脱欧协议、新兴市场出口及需求不振等问题。富达投信进一步表示，面对全球多重风险隐忧，市场稳定度将受到影响，想在扑朔迷离的市场中，降低波动又能有息收，投资人宜做好应付乱流的投资准备。

由于 2019 年经济成长进入“慢车道”，为预防经济衰退，全球央行包括美国、澳洲、新西兰、俄罗斯、韩国、印度、印尼、马来西亚、菲律宾等，均已经加入降息俱乐部，就连欧洲、日本也不排除进一步推出货币宽松政策。富达投信预期，利率将维持很长一段的低利时期，此时正是投资多重资产收益的好时机。

主要是传统股债平衡的投资法，早已无法应付现今前所未见的市场环境；反观，若是采取多重资产配置方式，由于各资产类别对于市场事件的反应不一，资产会呈现轮番涨跌格局，投资于不同资产，投组的波动度变得平缓，又可参与配息，进一步为投资人系好安全带，以因应未来高波动的投资市场。

过去历史经验也证明了多重资产配置的表现的确优于传统股债平衡组合，Bloomberg 统计过去 11 年半的资料显示，全球多重资产组合的年化报酬率不亚于传统全球股债平衡配置，波动度却比它低。显示出通过传统股债配置的风险效果转弱，唯有广纳全球具收益的标的，可望提升投组的报酬率，并降低波动度，让投组能够兼顾“成长力”、“收益力”及“防御力”。

富达全球多重资产 GOOD 策略 助攻投资升级多重资产的投资机会遍及全世界，标的找寻不易，加上市场变化快速，难以掌握，投资人想要自己进行全球多重资产配置难度高，也未必能够获利。如何省时又省力呢？其实很简单，不妨通过全球多重资产收益型基金，由专家团队负责操盘，投资将变得更容易、更省力。

以富达全球多重资产收益基金 (本基金有非常比重投资于非投资等级之高风险债券且配息来源可能为本金) 来说，采用“成长有潜力 (Growth)”、“投资有收益性 (OppOrtunity)”、“下档有防御 (Defense)”的 GOOD 投资策略，广纳全球各种多元资产，搭配弹性的资产配置，增加收益来源，让投资更为升级，收益也更进化。

一、追求具有成长潜力的标的：以收益题材的高股息股票、掌握亚洲新契机、寻求具潜力的国家及产业等 3 大策略，积极追求收益及报酬成长空间。

二、全球找收益机会：除了股票及债券，还涵盖另类资产，例如不动产投资信托、再生能源、银行贷款等多元收益，哪里有收益机会，就往哪里去，并且根据市场变化弹性调整投资组合。

三、着重防御力：通过多种避险策略，兼顾收益及风险，因此，不仅注重风险控管，还弹性运用避险工具，规避股市、利率、汇率等风险，同时注重收益组合，例如投资点心债达成既有收益，又有风险分散效果。

值得一提的是，该档基金由 3 位经理人操盘，严控风险，例如弹性调整债券部位的存续期间，避开利率波动风险；筛选避险工具，以较低成本降低汇率风险。因此 3 年的波动度接近投资级债，表现非常平稳，显示当事件风险来袭时，更能为投资人守护资产。

该档基金采取“灵活攻守”的 GOOD 投资策略，借由分散投资各类资产，进行跨区、跨资产、动态配置，寻求不同市场环境的收益机会，以维持稳定的收益，并运用多种避险策略降波动，提升总报酬机会，这在前景不明的市况中尤为重要。

【富达投信独立经营管理】各基金经金管会核准或同意生效，惟不表示绝无风险。基金经理公司以往之经理绩效不保证基金之最低投资收益；基金经理公司除尽善良管理人之注意义务外，不负责各基金之盈亏，也不保证最低之收益，投资人申购前应详阅基金公开说明书。有关基金应负担之费用（境外基金含分销费用）已揭露于基金之公开说明书或投资人须知中。投资人索取公开说明书或投资人须知，可至富达投资服务网 http://www.fidelity.com.tw / 或境外基金资讯观测站 http://www.fundclear.com.tw / 查询，或请洽富达投信或销售机构索取。本文提及之经济走势预测不必然代表本基金之绩效，本基金投资风险请详阅基金公开说明书。投资新兴市场可能比投资已开发国家有较大的价格波动及流动性较低的风险。投资人应选择适合自身风险承受度之投资标的。债券价格与利率呈反向变动，当利率下跌，债券价格将上扬；而当利率上升，债券价格将会走跌。高收益债券基金适合寻求投资固定收益之潜在收益且能承受较高风险之非保守型投资人; 投资人投资以高收益债券为诉求之基金不宜占其投资组合过高之比重，由于高收益债券之信用评等未达投资等级或未经信用评等，且对利率变动的敏感度甚高，高收益债券基金可能会因利率上升、市场流动性下降，或债券发行机构违约不支付本金、利息或破产而蒙受亏损，投资人应审慎评估，高收益债券基金不适合无法承担相关风险之投资人。【F1 稳定月配息】A 类股及 A 股 C 月配息之配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能导致原始投资金额减损。其主旨是，只有在维持稳定配息时，基金的股息才会由本金部份支出且进行配息前未先扣除应负担之相关费用。但请注意每股股息并非固定不变。基金配息率不代表基金报酬率，且过去配息率不代表未来配息率; 基金净值可能因市场因素而上下波动。投资人于获配息时，宜一并注意基金净值之变动。基金近 12 个月内由本金支付配息之相关资料请至富达投资服务网 http://www.fidelity.com.tw 查询。A 股 C 月配息仅适合了解与接受以下说明的投资人：本金支付的股息代表原始投入本金的报酬或部分金额退还，或原始投资产生的任何资本利得。配息可能导致基金每股资产净值，以及可供未来投资使用的基金本金立即减少。本金成长幅度可能缩减，高配息不代表投资人总投资的正报酬或高报酬。台北市 110 忠孝东路五段 68 号 11 楼，服务电话：0800-00-9911。FIL Limited 为富达国际有限公司。富达证券投资信托股份有限公司为 FIL Limited 在台投资 100% 之子公司。Fidelity 富达，Fidelity International，与 Fidelity International 加上其 F 标章为 FIL Limited 之商标。SITE1908-236