半导体产业回温 电子股将重回主流

7月以来台股加权指数涨幅1.5%，各产业类股指数涨跌互半，电子股涨幅居前，传产股相对落后，30大类股指数以半导体涨幅8.58%居冠、光电涨幅6.59%居次。统一台湾动力基金经理人刘彦伯表示，半导体类股强势反弹，主要是台积电...

7 月以来台股加权指数涨幅 1.5%，各产业类股指数涨跌互半，电子股涨幅居前，传产股相对落后，30 大类股指数以半导体涨幅 8.58% 居冠、光电涨幅 6.59% 居次。

统一台湾动力基金经理人刘彦伯表示，半导体类股强势反弹，主要是台积电法说会释放半导体第三季展望正面、第四季优于第三季的信息，大幅增强投资人信心，外资也从卖超转为买超，预期下半年产业库存调整近尾声，加上消费电子新品上市带动，相关厂商业绩可望逐季回温，电子股将重回盘面主流，看好 5G 下半年将加速布建，至 2020 年都是投资主轴，而华为重新拉货，相关供应链也受惠。

刘彦伯指出，本周影响台股盘势重要国际事件主要有二，美中展开新一轮贸易协商，消息面将影响短线盘面波动，但最关键的还是美国联准会（Fed）预定 7 月 31 日召开例行利率会议，市场预估，降息一码的机率为 8 成，若决议符合市场预期，就不至引发市场太大波动。

下半年支撑市场最主要的利多是美国、欧洲、日本及多个新兴国家央行将持续宽松资金，接着下一个重要观察点为联准会 9 月例行会议，如果联准会降息步调与幅度超出市场预期，恐怕会引发投资人对景气恶化的担忧，若降息步调持续符合市场共识，搭配产业旺季的来临，股市就会有不错的表现。

外资动向方面，外资在台积电法说会后已回补台股逾百亿元，将 7 月份卖超金额缩小至 59 亿元，累积今年来对台股为买超 463.85 亿元，预期全球资金环境持续走向宽松，且台股殖利率 4% 是亚洲最高，对外资具有吸引力。