美股VIX出现巨额看涨买权 分析师：应是美股多头的避险持仓

美股大涨之下，芝加哥选择权交易所(COBE)波动率指数(VIX)周三(24日)大跌4.28%，收12.07。尽管来到低点，却有买家大手笔买入看涨的买权。据《彭博》报道，纽约时间周三14:25，有超过57万口与VIX挂钩的看涨买权成...

美股大涨之下，芝加哥选择权交易所 (COBE) 波动率指数 (VIX) 周三 (24 日) 大跌 4.28%，收 12.07。尽管来到低点，却有买家大手笔买入看涨的买权。

据《彭博》报道，纽约时间周三 14:25，有超过 57 万口与 VIX 挂钩的看涨买权成交，卖权成交则不足 5 万口，使成交量的 Put/Call Ratio(看跌 / 看涨比率)，来到 4 年来的新低。

Cboe VIX 也被称为“恐慌指数”，通常在股市大跌时才会突然攀升，在众人看好股市表现在大量买进 VIX 买权，这一手法最着名的买家是“50 美分 (50 Cent)”，他会以 50 美分价格大量买进 VIX 买权，在股市突然大跌时获利。

匿名为 50 美分的投资人在 2017 年大为活跃，那一年美股风平浪静，是 50 多年来最平静的 1 年，50 美分因此多次惨赔遭市场嘲笑，但在 2018 年 2 月 5 日，VIX 隐含波动率创下史上最大的单日涨幅，50 美分也大捞一笔。但自此以后，类似交易手法就不再常见。

IPS Strategic Capital 首席交易员 Patrick Henness 表示，在 2017 年 50 美分活跃之时，超过 5 万口买权主导了 VIX 的选择权市场，今年并不多见。而过去两天，大规模的买权介入，改变了一直沉闷的 VIX 期权市场。

Henness 认为，目前看来，这些买权不太可能是想靠股市大跌获利，相反地，这应该是做多股市的一项避险做法。

这些买权中，有一半是在 1 个月内到期，执行价格为 20，规模类似前两年的 50 美分，估算下单成本约 35 美分。

自 5 月 13 日中国对美国的关税发动报复，引发美股抛售之后，VIX 就未再站上 20，周三还一度跌破 12，是近 3 个月以来首次。

华盛顿独立交易员 Dave Roberts 表示，预计在 7 月 FOMC 决定之后，市场不会有太多大事，当前的情况有助于增强既有趋势，而不是逆转。

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