〈观察〉金管会二大政策 可助攻台湾更靠金亚洲金融中心目标？

金管会发展FinTech多年，今(2019)年再迈大步，纯网银执照将于7月底发放，紧接着全球首个“STO规范”预计10月出炉，两大政策将成为台湾金融新里程碑，20多年前，台湾喊出的“亚洲金融中心”的政策愿景，至今只是口号，但在...

金管会发展 FinTech 多年，今 (2019) 年再迈大步，纯网银执照将于 7 月底发放，紧接着全球首个“STO 规范”预计 10 月出炉，两大政策将成为台湾金融新里程碑，20 多年前，台湾喊出的“亚洲金融中心”的政策愿景，至今只是口号，但在此两大政策开通后，是否能让台湾往目标更靠近，将备受瞩目。

“纯网银”其实早已在许多国家都有案例，像是美国、德国、日本、韩国、大陆等，全球纯网银的经营模式，应该分为以欧美、亚洲为代表的二种。欧美国家金融普及率高，但传统银行手续费并不便宜，因此，纯网银可提供价格优惠的创新金融服务，以提升客户体验。

但亚洲国家在价格端已非常竞争，要打价格战，空间也有限，因此亚洲国家的纯网银多由电子商务、电信、通讯软件、零售业或金融控股公司投资设立，运用庞大客户群，结合物流、金流及资讯流，建立营运生态圈，以此快速拓展业务并获利。

台湾虽然在纯网银起步慢，但 2006 年起曾有过汇丰 HSBC Direct，HSBC 当年率先导入无折户概念，卖点就是较低手续费、年费，这项曾风靡全台、被视为创新的实验商品，服务主要就是以网上／电话理财形式提供，并不提供柜位服务，而卖点则是较低手续费、年费，无最低结余要求和较高存款利率，主要就是希望通过价格战及网络争取客群，只不过最终还是做不起来，2014 年从网络平台回归实体分行通路。

此次，我国三大竞争的纯网银战队都是跨业团队，可以建立生态圈，而非只局限在价格战，我国终于追赶上与国际接轨的脚步，第一次与成功那么接近，接下来就是看取得执照的业者所端出的金融创新服务，可以为台湾金融市场交易的规则与面貌带来怎样更便利的未来。

毕竟，金管会主委顾立雄多次指出，纯网银将能够创造“鯰鱼效应”，希望真能激发更大规模的良性市场竞争。

另一个振奋人心的消息，金管会将制定全球首个“STO(证券型代币发行) 规范”，预计 10 月出炉，并定调 STO 属于有价证券，应纳入证交法规管理，规划采分级管理，免申报募资额度上限为 3000 万元，超过此限额就得申请进入金融监理沙盒实验。

虽然市场上不少声浪一方面肯定金管会订定规范的作为，一方面又认为规范太严格、豁免门槛过于保守，不过金管会解释，因为考量规范对象属于未上市、未上柜、没有兴柜、没有公开发行等中小型公司，才设定 3000 万元为豁免 STO 案件的门槛。

为什么 STO 规范开放后，将是台湾一大利多？因为台湾拥有精通科技的劳动力、有利的企业税和证券税的环境，开放 STO 市场，可把台湾推向全球虚拟货币及加密类资产交易的第一线，并有助带动台湾软件和金融两大产业升级发展。

台湾的消费金融与资本市场一直在亚洲有极高的基础，只是缺少更向上的动能，此 2 大金融科技的政策或许有机会是台湾向前迈进一步的大好机会，政策即将开放，就看业者与民众如何接招，20 多年前，台湾喊出“亚洲金融中心”的政策愿景要往前推进，此刻正是最重要的关键时间点。