外界担忧：中国乘势而起、苹果面板断料…… 电子业恐断链？日韩贸易战解惑3问答

文●李玟仪韩国DRAM占全世界逾7成一场可能牵动苹果、台积电与鸿海等厂商的危机，正在约1500公里外的朝鲜半岛爆发。7月12日，韩国官员飞往东京和日本官员会面，却受到日方“冷招待”，先前也传出三星电子副会长李在...

文●李玟仪

韩国 DRAM 占全世界逾 7 成

一场可能牵动苹果、台积电与鸿海等厂商的危机，正在约 1500 公里外的朝鲜半岛爆发。

7 月 12 日，韩国官员飞往东京和日本官员会面，却受到日方“冷招待”，先前也传出三星电子副会长李在镕紧急飞往东京拜会供应商，一切都是为了让占韩国逾 21％出口产值的半导体产业度过危机。

时间回到 7 月 4 日，日本因为二次世界大战时的征用工问题与韩国谈判破裂，因此限制光阻剂（Resist）、氟化聚醯亚胺（Fluorinated Polyimides）以及氟化氢（Hydrogen Fluoride）3 项半导体、面板原料出口至韩国，必须经过 3 个月的审查。

少了光阻剂与氟化氢，韩国将无法制造记忆体，目前韩国三星、SK 海力士 2 大厂的记忆体全球市占合计超过 7 成，如果少了记忆体，将影响手机、电脑到伺服器等终端产品出货。

而一场贸易战，真的会导致全球电子业断链吗？以下是日韩贸易战的 3 大关键提问释疑。

问题一》

韩国记忆体可能断货，间接影响全球电子供应链？

“（价格）可能回升，但程度不至于到断货，”一位台湾记忆体大厂技术主管研判，三星、SK 海力士的记忆体库存应超过 3 个月，也就是说，即使审核期最长 3 个月，他们仍有办法支应需求。

台湾一家半导体厂总经理甚至认为，日韩贸易战，反而替市场调整原先产能过剩、价格走跌的困境，成为三星拉抬记忆体价格的理由。

去年下半年，全球记忆体价格开始下跌，根据研调机构 TrendForce 统计，去年第四季 DRAM（动态随机存取记忆体）平均销售单价跌幅将近 8％，今年也连两季下跌。7 月 10 日刚举办法说会的南亚科，第二季毛利率 34.9％，相较上一季减少 5.8 个百分点。“它（三星）少卖一点，（但）价钱高一点，获利可能差不多。”该位半导体厂总经理表示。

至于台湾的华邦电子、南亚科等厂商，也可能间接受益，但台湾的记忆体产品不如三星高阶，利润较少。

前述记忆体厂技术主管补充，主要受益对象还是美光、东芝等国际大厂。“短时间内，大家供过于求的状况会比较好，也许这一次（产业）下修周期时间会短一点。”

日前，韩联社甚至传出三星宣布取得此 3 种原料的应急库存。短期内全球电子业应不至于上演断链风暴。

问题二》

日韩贸易战，中国将成最大赢家？

这次日韩贸易战，许多专家学者分析，若韩国在全球半导体产业的市场受限制，中国可能乘势而起。

但针对此说法，台湾记忆体产业普遍认为，中国记忆体厂的技术和良率仍和日韩有差距，短期内很难借此机会获利。一位台湾记忆体模组公司中高阶主管表示，中国因产量和技术问题，“就算现在市况变好，也是大赔变小赔，不会赚钱。”

唯一有机会的是中国 NAND Flash（快闪记忆体）厂长江存储，该厂预定于今年底量产 64 层堆叠的 3D NAND Flash，虽仍较三星、美光等国际大厂落后一个世代，但已开始向客户送样，即将量产，“现在有机会可以让客户提早验证它的产品。”一位记忆体厂技术主管表示。

至于台湾，在 NAND Flash 领域因技术与量产时程落后，短期内不会受益。

问题三》

韩国面板供应将重创，影响苹果手机出货？

这次被日本限制出口的“氟化聚醯亚胺”是面板相关原料，外媒一度传出韩国面板可能因此断链。但经商周记者访查，实际上这次被限制出口的原料，尚未正式使用在面板制程，该原料事实上是被混淆为另一种未受限制的面板制程关键原料“聚醯亚胺（Polyimide，业界称 PI）”。

市场研调机构 IHS 显示部门研究总监谢勤益解释，目前氟化聚醯亚胺主要只用来制造折叠式手机（白领ED 柔性面板）的“透明荧幕盖板”，例如用于三星的折叠式智能手机。因此，外界原先认为的三星、LG 面板供应将受重创进而影响苹果供应链的假设，其实是一桩乌龙事件。

一场因政治事件而起的贸易争端，究竟会是短期震荡，或演变成长期抗战，观察重点是 7 月 18 日前，针对日韩之征用工事件，日本要求设置仲裁委员会，韩国是否回应；7 月 21 日，日本国会参议院改选后，韩国是否提出反制，使事件升温。

在各国保护主义越高涨，我们被世界任一个地方的举措，影响速度也加快；风险控管，已是企业经营的新显学。

本文刊登于《商业周刊》1653 期，由商业周刊授权刊载，未经同意禁止转载。

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