避险基金之王预言：黄金将成为投资首选

桥水基金创办人达里欧(RayDalio)曾在2007年准确预测经济危机，使桥水基金在08年金融海啸时期逆势获利，让他成为全球避险基金之王，周三(17日)他在职场社交平台领英(LinkedIn)的一篇帖子中写道，随着各国央行采取...

桥水基金创办人达里欧 (Ray Dalio) 曾在 2007 年准确预测经济危机，使桥水基金在 08 年金融海啸时期逆势获利，让他成为全球避险基金之王，周三 (17 日) 他在职场社交平台领英 (LinkedIn) 的一篇帖子中写道，随着各国央行采取更加积极的货币贬值政策，全球将迎来投资领域的典范转移 (Paradigm Shift)，黄金将成为投资首选。

达里欧发表这篇文章后，黄金期货飙升，截稿前上涨 0.99%，约每盎司 1425 美元。

黄金期货走势图。(图片：Investing)向来对黄金情有独钟的达里欧周三 (17 日) 预言，随着各国央行采取更加积极的货币贬值政策，全球将迎来投资领域的典范转移 (Paradigm Shift)，黄金将成为投资首选。

典范转移 (Paradigm Shift) 原用来描述在科学范畴里一种在基本理论上从根本假设的改变，后来也应用于各种其他学科方面的巨大转变。

达里欧表示，股票和其他报酬率与股票类似的风险资产，可能面临收益递减，最有可能会有最好的投资，将是那些在货币贬值、国际冲突严重时表现良好的投资，好比黄金。

达里欧称，黄金是一种有效的投资组合多元化工具，在投资组合中增加黄金既能降低风险，又能提高报酬率。

达里欧称，黄金是一种有效的投资组合多元化工具 (图片：AFP)市场预期联准会将在两周后至少降息一码。此前，联准会已连续 3 年将利率从金融危机期间 (历史上接近零) 的宽松水准上调。

达里欧认为，在经历了华尔街历史上历时最长的牛市之后，投资者需要改变他们旧有心态与看法，考虑什么才是有效的，这些新趋势即是他所谓的新典范转移 (Paradigm Shift) 的一部分。

他写道：“在典范转移中，大多数人过度地做一些过于受欢迎的事情，最终将会受到伤害。另一方面，如果投资人足够敏锐地理解这些变化，便可以很好地驾驭或至少保护自己免于受到影响。”

自金融危机爆发以来，联准会与各国央行一直将利率维持在低位，并利用量化宽松 (QE) 等政策，即购买债券和其他金融资产，来提高风险承受能力，帮助了金融资产的持有者。

在此期间，企业和政府的债务激增，央行不得不将利率维持在低位，并启动货币政策正常化计划。

随着联准会现在重新转向宽松政策，达里欧表示：“相对于债权人，央行显然需要协助债务人。”

达里欧表示：“这个典范转移背后的力量 (降息和量化宽松政策) 的影响将会减弱，债务货币化和货币贬值最终加速，这将降低债权人的货币价值和实际报酬，并检验债权人在转向其他资产之前，会在多大程度地让央行提供负的实际收益。”

但他也承认，目前还不确定这种典范转移的时机点，预告这种转变正在接近，并将对下一个投资模式产生重大影响。