虚拟货币发行募资纳管 洗钱防制将成一大挑战

虚拟货币浪潮来袭，金管会6月底针对证券型代币(STO)发布相关规范，将有证券性质的虚拟通货视为有价证券，并按照募资金额分级规范，专家认为，虚拟通货在STO监理框架下，业者要如何过洗钱防制法遵这一关，将成一大挑战。 为...

虚拟货币浪潮来袭，金管会 6 月底针对证券型代币 (STO) 发布相关规范，将有证券性质的虚拟通货视为有价证券，并按照募资金额分级规范，专家认为，虚拟通货在 STO 监理框架下，业者要如何过洗钱防制法遵这一关，将成一大挑战。

为避免虚拟货币成为洗钱管道，金管会从募资金额着手进行分级管理，如果资金额在 3000 万以下虽可豁免申报，但仅限于专业投资人，而每一位专业投资人的自然人 STO 认购金额不可超过 30 万元；至于募资金额超过 3000 万元就要申请沙盒实验。 

在洗钱管制部分，金管会要求，STO 认购与买卖应采实名制，并限制由同一个名字的银行帐户以新台币汇出、入方式办理。 

事实上，根据“防制洗钱金融行动工作组织 (FATF)”发布针对虚拟资产 (VA) 及虚拟资产服务业者 (VASP) 以风险为基础的最新监管指引，除了期许虚拟资产服务业者强化虚拟资产交易可溯性并落实实名制，也要求 VASP 进行洗钱风险评估。

针对 FATF 监管指引，6 月底刚落幕的 G20 会议上，各国财长与央行首长已表态支持，显见国际对虚拟资产纳入洗钱防制与资恐风险控管已有共识。 

资诚联合会计师事务所金融产业服务副营运长郭柏如表示，执行风险评估应将 VASP 与主管机关认定的风险因子，像是产品服务、交易类型、客户风险、地域风险、虚拟资产交换类型等列入考量。

郭柏如建议，主管机关及 VASP 在进行风险的分辨、衡量，以及决定如何有效抵减 VA 业务活动和 VASP 提供之产品服务相关之洗钱风险时，也要将其他攸关因素纳入考量，例如与 VASP 业务模式相关的风险。

普华商务法律事务所金融产业服务合伙律师梁鸿烈表示，从金管会的初步规范来看，虚拟通货业者未来可在 STO 监理下，第一关是要取得自营券商执照切入金融圈市场，但要注意的是，要取得自营商特许资格，包括专业证券业务人员、场地及系统设备等条件缺一不可。

梁鸿烈说，目前券商监理上，部分从业人员必须是专任，而平台业者如何在一般虚拟通货交易业务与 STO 发行业务间建立防火墙，在管理上进行适当区隔，是业者在参与 STO 发行前要审慎考量的事。