稳懋Q3营收可望季增逾2成 大和证上调目标价至266元

砷化鎵厂稳懋(3105-TW)6月营收创18个月新高，外资今(4)日发布报告，普遍看好稳懋下半年表现，大和证券(Daiwa)重申买进，目标价调升至266元，并估本季营收将可季增逾 2成，全年营收也将年增8%，摩根士丹利与摩根大通...

砷化鎵厂稳懋 (3105-TW) 6 月营收创 18 个月新高，外资今 (4) 日发布报告，普遍看好稳懋下半年表现，大和证券 (Daiwa) 重申买进，目标价调升至 266 元，并估本季营收将可季增逾 2 成，全年营收也将年增 8%，摩根士丹利与摩根大通，皆给予“优于大盘”评价。

大和证表示，稳懋第 2 季营收优于外界预期，主要是射频元件 (RF)、功率放大器 (PA) 在手机厂商库存回补，加上华为、海思等厂商提高中低阶手机比重增加，预期美国可能降低或解除华为禁令，加上博通 (Broadcom) 取得苹果 iPhone 订单，本季将带动稳懋订单动能持续强劲。

大和证表示，虽然 G20 川习会后，美中贸易战谈判仍有很多不确定因素，美国仍可能对 3200 亿美元中输美商品课征关税，但美国可能在有条件下准许美国企业供货给华为，此举将有助于全球 5G 通讯推动，进而带动相关厂商营收成长，推估稳懋本季营收将有机会季增 2 成以上，重申买进评级，目标价上调至 266 元，全年营收也有机会年增 8%。

此外，大摩、小摩也都看好稳懋下半年，将迎来新一波的智能手机 RF、PA 订单需求，特别是在中国客户需求并未下滑，也都给予稳懋“高于大盘”评价，目标价分别喊 249、220 元。

稳懋第 2 季营收 44.53 亿元，季增 23.34%，年减 2.5%，上半年营收 80.63 亿元，年减 10.72%，预计 7 月 30 日将召开法说会。