罗素1000指数将重组 纳入热门Uber、Lyft和Beyond Meat

Russell1000指数下周五盘后将进行年度重组，纳入的新成分股包括今年最热门IPO，如Uber(UBER-US)、Lyft(LYFT-US)和BeyondMeat(BYND-US)。 每年Russell重新衡量时就是美股交易量最高的日子之一，因为数百档股票...

Russell 1000 指数下周五盘后将进行年度重组，纳入的新成分股包括今年最热门 IPO，如 Uber (UBER-US)、Lyft(LYFT-US) 和 Beyond Meat(BYND-US)。

每年 Russell 重新衡量时就是美股交易量最高的日子之一，因为数百档股票会依据市值变化和其他标准新增或删除。Jefferies 分析师 Steven DeSanctis 表示，这个变动会影响超过 1 兆美元追踪 Russell 指数的被动资产 (通常为 ETF)，因为这些基金通常会在指数重组当天重新平衡其持股，以尽量密切追踪该指数。

高盛策略师表示，过去 5 年 Russell 1000 在重组当日，新增成分股的表现会高于现有成分股中值 0.5 个百分点。

但 Uber 和 Lyft 这类新增成分股可能不会上涨太多。

DeSanctis 表示，虽然指数成分股是基于该股的总市值，但 FTSE Russell 浮动调整，也即以可公众交易的股票来决定任一档股票在其指数内的权重。“这样才有道理，因为投资者不能被要求购买他们无法取得的企业股票。”

如此一来，有些企业的市值尽管很大，但其中股票的浮动性有限，意味他们在各自指数中的权重小很多，例如 Uber 市值约 760 亿美元，在外流通股约 17 亿股，截至本周四却只有约 11.3% 公司股票能公开交易，剩余均由企业高层、员工或其他早期投资者等掌握，他们因为 IPO 闭锁期或其他内幕交易规则而被限制交易。Lyft 和 Beyond Meat 的股票也分别仅有 13.5% 和 19.5% 可供大众交易。

因此，根据 5 月 10 日进行排名时的股价和浮动统计，Tabb Group 的 Russell Rhoads 估计，Uber 在 Russell 1000 的权重约 0.23%、Lyft 占 0.05%。这 2 档也同时会被纳入其他指数，例如更广泛的 Russell 3000。

总体而言，Jefferies 的 DeSanctis 认为，被动基金经理人调整其资产组合以对应新指数时，将需 520 万股 Uber 股票和 130 万股 Lyft 股票，但有鉴于每日大量的成交量，这样的数量对这 2 家股价的冲击可能很小。(根据彭博数据，过去一个月 Uber 和 Lyft 每日交易量分别约 1300 万股和 330 万股。)

Snap (SNAP-US)、Pinterest (PIN-US) 和 Levi Strauss (LEVI-US) 因为无限制股东掌握的投票权不达 5%，所以不具纳入 Russell 指数的资格。

去年不具纳入 Russell 指数资格的音乐串流服务公司 Spotify (SPOT-US) 下周五将成为 Russell 1000 新成员，因为去年该公司股票未达最低自由流通比例 5% 的要求，在 IPO 一年后其浮动用于公开交易的股份已超过 60%，符合纳入成分股的资格。