手机用户潜力大！分析师：快买Netflix！一年半后涨幅高达50%

PiperJaffray分析师MichaelJ.Olson周四报告指出，未来12个月至18个月后，Netflix(NFLX-US)股价可望上涨50%，因为该公司持续积极拓展国际市场。 他的基本论点就是，过去他在衡量Netflix整体市场的时候，一直过...

Piper Jaffray 分析师 Michael J. Olson 周四报告指出，未来 12 个月至 18 个月后，Netflix(NFLX-US) 股价可望上涨 50%，因为该公司持续积极拓展国际市场。

他的基本论点就是，过去他在衡量 Netflix 整体市场的时候，一直过度专注固网宽频家庭，“现在我们认为这样太缩限了，因为手机优先和只有手机的用户也有可能采用这个服务，尤其是美国海外的用户。同时共识估计，国际订阅户将持续高比例的成长，我们认为这情形会更加积极，产生实质的变化。”

Netflix 第一季公布订阅户共 14886 万人，其中 6023 万人在美国，另外 8863 万人为国际用户。Olson 指出，共识预期 Netflix 到 2021 年将拥有美国用户 6830 万人、国际用户 15250 万人，总用户人数达 22230 万人。

但他补充，他认为“更实际一点”的数字是美国用户 7350 万人、国际用户 17930 万人，倘若使用他更积极的用户成长估值，Netflix 2021 年 EPS 约可达 10.83 美元，高于目前共识预期的 9.62 美元 (目前共识预期 2019 年的 EPS 3.42 美元、2020 年为 5.86 美元)。

Olson 的新评估方式反映他的观点，即如果只检视配备宽频网络的家庭，就会错过一群人数日渐增加的顾客群，尤其是美国海外，因为这群顾客非宽频或付费电视的使用者。他估计国际约有 5.75 亿个网络家庭只靠手机上网，倘若 Netflix 能让 5% 这些网络用户变成顾客，那么订阅人数可再增加 3000 万人。

Netflix 周四上涨 2.16% 至 370.02 美元，若以昨日收盘价再加 50% 涨幅计算，Netflix 股价可达 543 美元，市值 2400 亿美元。