贵于立法》人民币TRF惨赔　政府总慢半拍

关于P2P借贷新浪潮，行政单位迄今仍以传统思维方式因应，迟早暴发弊端引发民怨！其实，许多金融交易在国外早已行之有年，而政府若能未雨绸缪、防患于未然，则台湾的科技实力、经济发展、金融秩序及消费者权益，均可...

关于P2P借贷新浪潮，行政单位迄今仍以传统思维方式因应，迟早暴发弊端引发民怨！

其实，许多金融交易在国外早已行之有年，而政府若能未雨绸缪、防患于未然，则台湾的科技实力、经济发展、金融秩序及消费者权益，均可同步提升。但可惜截至目前为止，政府仍抱持“多一事不如少一事”的心态，以传统思维面对日新月异的网络科技及金融商品，往往等到损害造成，才亡羊补牢，实已晚矣！

除了P2P借贷外，国际盛行已久的TRF，这几年在台湾也掀起风暴，引起社会关注。什么是TRF(Target Redemption Forward)？TRF是一种可赎回的远期契约，也就是一种衍生*金融商品。国内银行业的自2006年开始办理8大工业国货币TRF，于2013年开放办理人民币TRF，交易量逐渐大幅增加。

过去因人民币升值趋势明显，以人民币为标的之TRF商品狂卖，但这一两年人民币无预警贬值，导致众多投资人面临重大亏损；银行也因承担投资人无力偿还而有巨额损失；投资纠纷层出不穷，造成金融交易市场剧烈波动。

除了TRF外，台湾还常见DKO(Discrete Knock-Out)交易亏损。什么是DKO？DKO是一种汇率选择权的商品，用以规避汇率波动风险。然则，不论是TRF或DKO，消费者知之甚少。因此在低利率储蓄的今日，当业者打着“低风险、高报酬”的标语，民众不免在银行理财专员极力鼓吹下，心动投入，也因而损失惨重！

TRF及DKO等衍生*金融商品，早已于国际间盛行多年，却因国内相关单位未予事前监管与及时因应，以致于亏损造成后，才临渴掘井后悔未及。其实，TRF、DKO系“结算或比价期数超过三期且隐含卖出选择权之衍生*金融商品或杠杆保证金契约”，均属于“金融消费者保护法”第11条之2所称之“复杂*高风险商品”。

除非具备特定专业背景，一般投资大众实难窥其究竟。但是，从未见行政单位宣导或监督，以致于这样的商品在理专鼓动下，大发其市；却在汇率无预警变动下扩大损害，重伤金融业者及投资人。

虽说，为让投资人有救济管道，金管会在评议中心设有“调处”机制，不过该调处并不具有强制力，调处结果仅可供争议双方和解的参考，若不接受，仍须进行正常诉讼程序救济。因此，该管道显然缓不济急。何况，一般人民也难与金融业抗衡。

国际经济局势及金融交易市场均瞬息万变，若政府未能随着网络发展、科技进步或新兴商品与时俱进，也未能防患未然或妥善因应，台湾的未来堪虑！

再次呼吁行政单位切勿以限制发展或处罚民众为己任，也恳请首长官员跟上时代的脚步，为台湾的发展好好规画，并参考先进国家法令，健全台湾法制，让务实合宜的法令，成为经济发展的根基，而非台湾发展的绊脚石！

作者介绍：李贵敏，曾任第八届立法委员，现任金典法律事务所所长，兼任交通大学科法所副教授、东吴大学EMBA副教授。热情活力十足的她，专注于公共事务的立法正义，现更与卡优新闻网合作，将其理念、思维与情感，透过文章与国人沟通、分享。

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